聚焦锂电及3C自动化周期调整继续布局龙头

上周机械行业指数上涨3.6%，同期沪深300指上涨2.1%，机械行业跑赢大盘。细分板块中，工业自动化涨幅最大，上涨4.57%，智能物流及核电设备涨幅较为领先。而锂电设备和铁路设备板块涨幅较小，工程机械板块下跌2.88%。

周核心观点：本周核电板块表现亮眼，我们前期重点推荐的台海核电上涨10.59%，行业反转逻辑正逐步得到证实。我们看好核电行业及台海核电后市发展，建议继续布局。上周推荐的华宏科技周涨幅7.22%，由于打掉“地条钢”后，废钢供给理顺，对处理设备需求出现趋势性大幅上升，我们继续看好行业和公司发展。锂电板块告别上周跌势，我们认为，锂电行业作为长牛板块，短期可能因为事件有所波动，但向上趋势确定。

投资机会概述：

机会一：新能源车产业链进入增长高景气，看好锂电设备、汽车轻量化、汽车电子设备。近期特斯拉Model 3首批30辆车在弗里蒙特工厂正式交付客户，标志特斯拉正式切入普通消费市场，对我国新能源车和锂电企业起到“鲶鱼效应”，带动技术与设备不断革新。Model 3首批订货量已达50万辆，是Model S与ModelX2016年总销量的6倍，产能成为主要问题，因此在中国设厂概率增大，相关国产设备厂商有望借机切入特斯拉产业链。锂电设备行业催化因素累积，订单业绩持续释放，继续重点推荐锂电设备，建议布局汽车轻量化、汽车电子设备、新能源汽车零部件等领域，继续推荐先导智能、赢合科技、科恒股份，以及三花智控、亿利达，提示锂电池激光焊接设备新三板公司——联赢激光。

机会二：中铁总近日购百列“复兴号”，高铁设备行业或将迎来新契机。近日财新网发文称中国铁路总公司采购中国标准动车组“复兴号”104列，每列较基础价降价5%，采购总价共178亿元左右。自中国标准动车组获得型号合格证以来，采购总量已达154列。“十三五”期间我国铁路领域投资计划达3.5万亿元，到“十三五”末期，整个铁路的运营里程将会达到15万公里，其中高铁占总规模的三分之一。2017年总理作政府工作报告时多次强调铁路元素，到2020年高铁营运里程要达3万公里，2017年计划完成铁路投资8000亿元。根据政府规划及国际铁路网密度、站点密度横向对比，我国5年内铁路建设有巨大空间。按照动车组的检修标准，可以推测我国的动车组在投入营运3-5年后进入到四级修。2011年动车组经历采购高峰，可推断2017年以后，高级修将进入需求快速增长期。重点推荐首选康尼机电、春晖股份及中国中车。

机会三：陆海核电整装待发，设备企业优先获益。本周三代核电标杆机组AP1000三门机组进入装料作业、华龙一号技术融合方案获批、中核集团等5家公司成立合资公司建设海上核电站，核电行业各方摩拳擦掌，新机组开工箭在弦上。白龙、廉江、惠州核电机组主设备招标从5月份开始陆续启动;漳州核电土建单位签约并招人。根据我国核电发展规划，未来几年将进入核电发展高峰年，设备采购需求旺盛。我们认为，核电回暖正从主题驱动向产业基本面拐点转变，后续设备招标有望常态化，继续建议关注核电设备领域有望收获订单的低估值标的，重点推荐台海核电。

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